股票期權轉倉的風險-2022-09-30

期權教室主筆：杜嘯鴻

Short Put要轉倉Rolldown，這是正常過正常，

但在如此的熊市狀態，大家就要小心，

因為市況看的不是時間，是行使價，

也就是說，到價就有機會被行使。

昨天結算，期權行使達275億，非常誇張，

上週策略堂已提及這個問題，現舉例388

昨天的行使包括，最低是230，應該是Long Call，

不過只有100股，也就是只有一張，

而最高則是630，應該是Long Put，有16，500股 也就是165張，

結算日是自動行使，也是正常。

如今天《信報》專欄『期權教室』的文章

“股票期權轉倉的風險”的文中提及，

目前的港股是一個痛苦的市，這段時間我們只能守，

此刻是10多年的低潮期，也是我們的準備期。

美股昨天大跌458點，不過ADR無跟，反彈17點報17183點，

這種現象不知是否痛苦期的晚期。